Здавалося б, у Європі досі діє золоте правило: протримав біткоїн понад рік — і забирай усюди свій профіт абсолютно без податків. Але Федеральне міністерство фінансів Німеччини вирішило кардинально змінити правила гри на ринку цифрових активів. Згідно з новим законопроєктом, чинна норма про звільнення від податків після 12 місяців володіння активами може піти в минуле.
Розбираємося, що саме готує німецький регулятор, кого торкнуться зміни та чому для одних це стане ударом, а для інших — несподіваним полегшенням.
Кінець річного винятку та нова ставка 25%
Зараз у Німеччині діє класична схема для приватних інвесторів: якщо ви купуєте крипту і тримаєте її понад 12 місяців, будь-який дохід від продажу не оподатковується взагалі. Якщо ж злити активи раніше — доводиться платити за прогресивною шкалою податку на доходи фізичних осіб, де ставка може сягати 42-45% плюс надбавка солідарності.
Новий проєкт Мінфіну пропонує прибрати цю річну пільгу для всіх активів, придбаних після 31 грудня 2026 року. Натомість доходи від криптовалют пропонують прирівняти до традиційних інвестицій на кшталт акцій та оподатковувати за фіксованою ставкою податку на прирост капіталу (Abgeltungsteuer) у розмірі 25% (з урахуванням солідарного внеску ефективна ставка становитиме близько 26,375%).
Що буде зі старими активами та стейкінгом
Влада вирішила не руйнувати ринок заднім числом. Законопроєкт передбачає перехідний період і захист для наявних інвесторів:
Правило дідфазерингу (grandfathering): Уся крипта, придбана поночі або рівно до 31 грудня 2026 року, зберігає чинний статус. Тобто старі запаси біткоїна чи ефіру все ще можна буде продати податково-чисто після року володіння.
Стейкінг та лендінг: Доходи від пасивного заробітку на цифрових активах офіційно класифікують як капітальний дохід, що також підпаде під загальну систему 25%.
Пільги та збитки: Інвестори отримають річний неоподатковуваний ліміт на прибуток у розмірі €1 000, а збитки від операцій з криптою можна буде офсетувати проти інших прибутків, зокрема від цінних паперів.
Автоматизація та інфраструктурний контроль
Окрім зміни ставок, реформа зачіпає технічний бік процесу. Починаючи з 2028 року, криптобіржі, кастодіани та інші провайдери послуг на території Німеччини будуть зобов'язані утримувати податок автоматично. Це повністю закриває епоху «сірих» p2p-продажів без звітності перед фіскалами.
За розрахунками міністерства, такі нововведення мають принести державному бюджету близько €160 млн додаткових надходжень у 2028 році з подальшим зростанням до €350 млн щорічно до 2031 року.
Кому це вигідно
Короткострокові трейдери та активні спекулянти можуть навіть виграти від нововведень. Замість максимальної ставки ПДФО до 45% при швидких угодах, вони платитимуть фіксовані 25%. Натомість довгострокові холдери втрачають головну мотивацію тримати активи роками заради нульової ставки.
Щоправда, документ поки що перебуває на стадії урядового проєкту. Його ще мають узгодити бундестаг та бундесрат, тож під час дебатів параметри можуть скоригувати. Але тренд очевидний: вільна від податків лазівка для цифрового золотодобування в Німеччині стрімко зачиняється.
🤔 UAFF — будь в курсі арбітражних інсайтів